Le tableau de financement

Nous voici arrivés à la fin du tableau de bord de la brasserie.

Et nous avons à répondre aux questions :

• D’où est venue la trésorerie pendant la période ?
• A quoi a-t-elle utilisée ?

Dans ce tableau, et contrairement au « suivi de trésorerie » de la page 15 qui retrace les entrées et sorties par origine ou destinataire, on cherche ici à comprendre la variation de trésorerie par rapport à des aspects structurels ou stratégiques.

Ce tableau de financement est un des éléments qui permettent d’avancer lorsqu’il y a une mauvaise évaluation sur la trésorerie.

L’objectif du tableau de financement (page 23)

Il est de présenter les variations du patrimoine de l’entreprise entre le début et la fin d’une période, c’est à dire entre le « bilan d’ouverture » et le « bilan de clôture » de l’exercice.

Dans ces variations va apparaitre celle de la trésorerie.

Comment avons-nous structuré le tableau de financement ?

Nous avons retenu une présentation classique, les « ressources » puis les « emplois« .

Les ressources

La marge brute d’autofinancement

Elle figure ici telle qu’elle a été calculée dans le compte de résultat de gestion page 20.

La marge brute d’autofinancement est le flux de trésorerie qui aurait été générée par l’exploitation de l’entreprise si les recettes avaient été encaissées sur le champ et les dépenses payées immédiatement.

Si la MBA est positive elle figure dans les ressources. Si, par contre, elle est négative elle sera dans les « emplois ».

La réduction du BFR

Elle est calculée d’après le bilan dans sa présentation « en liste ».

On parle de réduction, par ce que s’il y a moins besoin de BFR, cela libère de la trésorerie pour le reste des besoins de l’entreprise.

Si par contre, les stocks ou les crédits aux clients ont augmenté, le BFR augmente et utilise de la trésorerie. Dans ce cas, cette augmentation apparait dans les « emplois »

Les financements reçus

Les augmentations de capital et les emprunts ont été faits pour apporter de la trésorerie, ils apparaissent normalement dans les « ressources ».

Les autres dettes et autres créances

La variation de tous les postes entrant dans ces catégories permet soit de générer de la trésorerie (« ressources ») soit en consomme (« emplois »).

Les emplois

Certains éléments détaillés ci-dessus dans les « ressources » peuvent apparaitre en « emplois » également s’ils sont du signe opposé. D’autres éléments seront toujours en « emplois ».

Les investissements

Vont figurer ici les sommes que l’entreprise dépense pour faire des investissements matériels (nouvel équipement de production), immatériels (acheter des licences, des brevets…) ou financiers (dépôt de garantie pour les locaux…).

Si des emprunts ont été faits pour financer ces investissements, leurs montants apparaissent en « ressources ».

Les remboursements des financements

Il peut s’agir soit des remboursements d’emprunts, soit des remboursements de comptes courants d’associés. Il s’agit bien de sortie de trésorerie pour l’entreprise.

Les montants des agios sur emprunts figurent dans le tableau des unités de production.

Les calculs d’agios sont présentés dans le suivi de trésorerie.

La variation de la trésorerie

La différence entre les « ressources » et les « emplois » donne la variation de la trésorerie.

Les points de vigilance

Si les acquisitions de matériels ont été faites par des contrats de crédit-bail, rien n’apparaitra directement ici.

Les matériels acquis en crédit-bail ne font pas partie du patrimoine de l’entreprise. Et les mensualités de crédit-bail sont venues grevées le résultat et donc la MBA.

Pour aller plus loin avec vos participants

Faites-leur analyser leurs tableaux de financement période après période (à partir du mois 19 pour qu’ils puissent calculer les variations) pour qu’ils comprennent bien les impacts sur la trésorerie de ce qu’ils ont fait.